AI时代最大的蛋糕尚未出炉，坚定看好物理AI
AI时代最大的蛋糕还没有出现，人类历史上每轮大的技术变革会出现多次泡沫兴起和泡沫破灭的周期。任正非最新的观点说，一是"未来算力会过剩，不要去卷算力，要去卷应用"；二是"发明AI的公司只拿走了2%的蛋糕，剩下98%的财富都在用AI改造千行百业···
2026-05-16
顶奢消费、健康消费、精神消费是未来的机会
人均GDP1.2万美元以上，十五五规划，若再提高一倍，这个多出来的钱会消费在什么地方？过去几十年我们先后满足了吃穿住行，未来我们将更多增加健康消费、精神消费，而随着财富的集聚效应，将更加提振顶奢消费。顶奢消费、精神消费、健康消费是未来的机会。过去···
2025-12-02
我们如何布局医药股
我们对医药股的布局策略是以品牌中药为主、化药为辅。品牌中药，我们主要布局四大品牌中药和央企医药巨头；化药，我们布局一两只具备构建创新平台化能力的企业，同时，在化药方面也重点布局了具有垄断经营特征的细分龙头。
2025-01-08
马曼然：下轮牛市最可能成为龙头领涨的前两大方向
中药虽然偏消费属性，但基本面不同于吃喝消费，中药终端受益于老龄人口红利，这是与其他消费最大的区别。医药行业在过去七八年里，经历了化药集采、创新药控费、中药成本高涨等一系列供给侧改革，如今轻装上阵，不面临去库存、去产能的压力，行业周期提前见底···
2024-08-23
马曼然：长期看好品牌中药和Ai
最爱具有自主定价权的品牌中药。现在我不是分散投资而是聚焦投资，大部分仓位聚焦在三四家个股。只有极少数股权才可以用五十倍的市盈率买入，极少数，也就两三家，多了的话一定是错的。过去二十年，最佳赛道是白酒，收益最好的白酒股都在八大名酒里。未来二十···
2024-07-07
“曼然如日之升6号私募证券投资基金”成立公告
尊敬的私募基金投资者：北京马曼然资产管理有限公司（以下简称“我司”或“基金管理人”）作为基金管理人发行的【曼然如日之升6号私募证券投资基金】（以下简称“本基金”）于2023年4月3日成立并完成备案。本基金存续期间，基金管理人将严格按照基金合同约定，···
2023-05-14
“曼然如日之升私募证券投资基金”成立公告
尊敬的私募基金投资者：北京马曼然资产管理有限公司（以下简称“我司”或“基金管理人”）作为基金管理人发行的【曼然如日之升私募证券投资基金】（以下简称“本基金”）于2022年10月28日成立并完成备案。本基金存续期间，基金管理人将严格按照基金合同约定，···
2022-11-03
“曼然盈达私募证券投资基金”成立公告
尊敬的私募基金投资者：北京马曼然资产管理有限公司（以下简称“我司”或“基金管理人”）作为基金管理人发行的【曼然盈达私募证券投资基金】（以下简称“本基金”）于2022年2月16日成立，并于2022年2月17日完成备案。本基金存续期间，基金管理人将严格按照基···
2022-02-18